Her “Rasyonel Yatırımcının” Portföyünde Bitcoin (BTC) Olması Gerekir Mi?

Bitcoin’in tavsiye edilen bir yatırım seçeneği olup olmadığı piyasa analistleri ve ekonomistler arasında bir tartışma konusu olmuştur. Bazı analistler Bitcoin’in birinin portföyüne dahil etmek için iyi bir yatırım olduğu görüşündeyken, bazıları da varlığın sahipleri için büyük riskler oluşturduğuna inanıyor. Yakın tarihli bir raporda The Economist, yüksek volatilitesine rağmen Bitcoin’in sunduğu fırsatı analiz etti. Raporda, Harry Markowitz tarafından 1952’de yazılan ve Journal of Finance’te yayınlanan bir makaleye atıfta bulunuldu. Markowitz 1990’da makalesiyle Nobel Ödülü’nü kazandı. Çalışma, “modern portföy teorisi”nin temelini oluşturdu. Markowitz o dönem şunları yazdı:

“ÇEŞİTLENDİRME HEM gözlenir hem de mantıksaldır; çeşitlendirmenin üstünlüğünü ima etmeyen bir davranış kuralı, hem bir hipotez hem de bir ilke olarak reddedilmelidir.”

HABER AŞAĞIDA DEVAM EDİYOR

Bitcoin; yatırım portföyünün ayrılmaz bir parçası

Makalede hem risksiz hem de oldukça değişken varlıklar ele alındı. Bu nedenle, diğer varlık başarısız olduğunda zararı doldurmak için bir varlık kalır. Bu arada, dönüş kesintiye uğramaz. Markowitz’e göre, Bitcoin gibi bazı varlıklarda endişelenecek en önemli şey risk olmayabilir. Bunun yerine, Bitcoin’i bir yatırım portföyünün ayrılmaz bir parçası yapan şey, değişken doğasıdır. Yazarın ifadesi, popüler “risk ne kadar yüksekse, getiri o kadar iyi” deyişini desteklemektedir. Aynı zamanda, bir varlığın sahip olduğu risk ne kadar azsa, getirileri de o kadar düşük olur.

Örneğin tahvillerin yıllık getirisi yüzde 1-5 civarında. Bazen, getiriler daha da düşüktür. Bunun nedeni, tahvillerin nispeten güvenli varlıklar olmasıdır. Bu nedenle yatırımlarında daha yüksek getiri arayan yatırımcılar Bitcoin gibi volatil varlıklara yönelirler.

Bitcoin son derece volatil olmasına rağmen, kripto varlığı modern portföy teorisinin mükemmel bir örneğidir. BTC, yatırımcılar için hayati bir varlıktır ve güvenilir getirileri vardır. Kripto para birimi zaman içinde yüksek düşüşler kaydetmesine rağmen, iyi performans gösteren bir varlık olmaya devam ediyor.

Ayrıca, teori bir portföyün özelliklerini de açıklar. Teoriye göre, bir portföy, küçük bir volatil varlık yüzdesi içermelidir.

The Economist’in raporu, hedge fon yöneticisi Paul Tudor Jones tarafından uygulanan yatırım stratejisine de atıfta bulundu. Bu yılın başlarında Jones, tüm yatırımının yüzde 5’inin Bitcoin’de olduğunu açıkladı. Deneyimli yatırımcılar olarak, Bitcoin’in bir yatırım portföyünün parçası olması gerektiğini söylemek güvenlidir. Ayrıca rapor, dengeli bir portföyün toplam değerinin yüzde 1-5’inin Bitcoin’de olması gerektiğini açıkladı.

Son olarak The Economist Bitcoin’in getirilerini besleyen belirli bir faktör olmadığını da kaydetti.

Sorumluluk reddi beyanı: Burada yazılanlar bir yatırım tavsiyesi değildir. Kripto para yatırımları, yüksek riskli yatırımlardır. Her yatırım kararı kişilerin kendi sorumluluğu altındadır. Son olarak Koinfinans ve bu içeriğin yazarı, kişisel yatırım kararlarından sorumlu tutulamaz.