CoinShares işlem görme yerini ABD’ye taşımak için SPAC birleşmesiyle harekete geçti. Şirket, Nasdaq’ta işlem gören Vine Hill Capital (VCIC) ve yeni kurulacak Odysseus Holdings üzerinden birleşmeyi planladığını açıkladı. İşlem, CoinShares’i yaklaşık 1,2 milyar dolar değerlemeyle konumlandırıyor. Kapanış için hedef yılın son çeyreği olurken eşzamanlı 50 milyon dolarlık özel yerleştirme (PIPE) de sürece dahil ediliyor.
Birleşmenin çerçevesinde neler var?
Tarafların anlaşmasına göre CoinShares ve Vine Hill menkul kıymetleri, birleşme kapanışında Odysseus Holdings Limited hisselerine dönüştürülecek. Süreç tamamlandığında CoinShares’in Nasdaq’ta işlem görmesi ve Stockholm borsasından çıkış başvurusu yapması bekleniyor. Şirket yönetimi, ABD’deki listelemenin büyüme stratejilerini hızlandıracağını ifade ediyor.
CoinShares, yaklaşık 10 milyar dolarlık yönetilen varlık büyüklüğüyle EMEA bölgesinde %34 pazar payına sahip bulunuyor. Son iki yılda AuM’in üç kattan fazla artması ve ürün gamının genişlemesi, birleşme için finansal temeli güçlendiriyor.
Hissedarlar ve finansman
Globenewswire‘a göre CoinShares hissedarları, birleşme sonrasında yeni yapının %91,6’sına kadar ortak olabilecek. Sermaye tarafı, 50 milyon dolarlık özel yerleştirmeyle destekleniyor. Fonların ABD pazarına açılım, ürün geliştirme ve olası satın almalar için kullanılacağı belirtiliyor. PIPE büyüklüğü ve oranlar, işlem belgeleri ve nihai onaylara bağlı olarak netleşecek.
Vine Hill tarafındaki olası itfalar ve düzenleyici kurumların onayları, birleşmenin nihai şeklini belirleyecek. SEC’e sunulacak belgeler ve hissedar oylamaları sürecin önemli aşamaları arasında yer alıyor.
Takvim ve piyasa tepkileri
Şirketler, yönetim kurullarının onay verdiğini ve işlemin 2025’in son çeyreği bitmeden tamamlanmasının hedeflendiğini açıkladı. Süreç, hissedar ve düzenleyici onaylarla Jersey Kraliyet Mahkemesi kararlarına bağlı şekilde ilerleyecek.
Piyasadan gelen ilk yorumlarda, ABD listelemesiyle birlikte likidite ve görünürlüğün artacağı öne çıkıyor. Uzmanlar, kripto para ETP sağlayıcılarının ABD erişimini önemli bir “ölçek testi” olarak değerlendiriyor. Birleşme sonrası entegrasyon, ürün dağıtımı ve sermaye piyasası stratejileri dikkatle izlenecek başlıklar arasında öne çıkıyor.
